00:00 Altavoz A
Los mercados están casi seguros de que la Reserva Federal bajará los tipos cuando se reúna esta semana a posteriori de que el viernes se conocieran datos de inflación más fríos de lo esperado. Recuerde que la sigla del IPC se retrasó adecuado al presente vallado del gobierno. Bueno, ahora se une a mí para discutir esto Anna McDonald, directivo de inversiones de Aubrey Caudal Management. Anna, muchas gracias por acompañarnos en Market Sunrise. Por consiguiente, el retazo de tipos de la Fed de 25 puntos básicos parece una certeza absoluta. ¿Estás de acuerdo?
00:36 Anna MacDonald
Absolutamente lo hago. El mercado ha descontado plenamente un retazo de 25 puntos básicos y creo que el 99% de los economistas además lo esperan. Um, el número retrasado de septiembre para el IPC, como usted dijo, se publicó el viernes. Um, y lo que positivamente demostró fue que los precios de los capital básicos ya no están aumentando tan rápidamente y los servicios básicos y los alquileres además están cayendo. Así, por ejemplo, los precios de la vivienda aumentaron un 0,2% en septiembre, frente a un aumento del 0,4% en agosto. Ahora correctamente, la Reserva Federal no quiere sorprender a los mercados, y eso no lleva a ninguna parte. Um, entonces creo que sí, 25 puntos básicos e incluso tal vez veamos que la atención ya se dirige a la sigla de diciembre. Los mercados creen que habrá otro retazo de 25 puntos básicos. Um y usted mencionó el vallado del gobierno, obviamente, la colección de datos durante octubre y noviembre será complicada si el vallado del gobierno persiste. Eso hará que las cifras de inflación sean un poco más difíciles de observar.
01:46 Altavoz A
Ahora, el Secretario del Fortuna, Scott Besson, encima de ponernos al día sobre las negociaciones comerciales, dijo que la tira de candidatos para sustituir al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se había pequeño a cinco. ¿Cree que todavía existe la amenaza de la independencia de la Reserva Federal?
02:05 Anna MacDonald
Bueno, el hecho de que el Secretario del Fortuna esté siquiera hablando de ello demuestra que un designado político que acento de quién va a reemplazar al presidente Powell tiene más inclinación política de la que tal vez hubiera tenido en el pasado. Um, no es tan viable para ellos nombrar, ya sabes, a quien quieran e intentar influir demasiado en la Reserva Federal. Intentaron despedir a Mújol um Cook, la gobernadora de la Reserva Federal, Mújol Cook, recientemente, pero los tribunales lo bloquearon. Dijeron que no tenían motivos suficientes para sacarla de la Reserva Federal. Entonces, no es viable e incluso si quisieras cambiar la composición de la Reserva Federal con el tiempo, no solo porque el simple hecho de cambiar al autoridad en sinceridad no cambia la forma en que la mayoría, ya sabes, es solo un voto en el Comité de la Reserva Federal. Entonces, es necesario cambiar más gobernadores y eso significa que es sobrado complicado de hacer. Tienen mandatos que duran 14 primaveras. Y además hay que pensar en la respuesta del mercado. Al mercado no le gustaría pensar que la Reserva Federal no mantendrá su independencia, que no mantendrá su mandato simplemente centrándose en suministrar estable la inflación y el mercado profesional.
03:36 Altavoz A
Y Anna, obviamente, es una semana enorme para las ganancias de las grandes empresas tecnológicas. ¿Qué es lo que positivamente deben atender los inversores?
03:45 Anna MacDonald
Um, creo que ya lo mencionaste, la gran historia es la IA. Um, lo que pensamos cuando miramos en torno a el futuro es que es probable que Microsoft y Alphabet vean el veterano aumento en la demanda relacionada con la IA. Um, y AWS, que es el proveedor de servicios de Amazon, el proveedor de servicios en la cúmulo, sigue siendo el actor más ancho, pero es, ya sabes, la ley de los grandes números, está creciendo más lentamente. Um, meta no tiene un negocio en la cúmulo, por lo que su exposición a la IA proviene principalmente del consumición en publicidad e infraestructura. Puedo tomarlos uno por uno si quieres. Creo que para Microsoft, la asociación Open AI sigue siendo una preeminencia significativa. Sí, Open AI ha firmado acuerdos con Oracle, Broadcom, Nvidia y AMD, pero todos benefician directamente al negocio Azure de Microsoft. Azure creció un 39% el final trimestre y eso es sobrado fenomenal. Entonces, ya sabes, positivamente podemos comenzar a ver y continuar viendo una fortaleza en ese negocio. Um, para Alphabet, nuevamente, tenemos Google Cloud.
05:07 Altavoz A
Y Anna, en militar, ¿estás sobrado segura de lo que escucharemos de estas cinco empresas?
05:13 Anna MacDonald
Sí, absolutamente. Quiero afirmar, tenemos Google Cloud, esperamos que crezcan muy rápido. Es el proveedor más pequeño, está creciendo muy rápido y ahora incluso está vendiendo algunos de sus propios chips externamente, lo que, ya sabes, podría practicar cierta presión sobre Nvia.
05:32 Altavoz A
Anna McDonald de Aubrey Caudal Management. Muchas gracias por tu tiempo esta mañana.